Что такое рестейкинг. EigenLayer, Etherfi
- Информация о материале
- Опубликовано: 08.05.2024, 00:14
15 сентября 2022 года криптовалюта Ethereum полностью переходит с POW майнинга (на асиках и видеокартах) на POS майнинг, где для майнинга нужно хранить на сервере 32 ETH и получать за это награду. Такой сервер называется валидатором. Внесение своей криптовалюты в POS майнинг называется стейкинг (Stake). Доходность такого майнинга Ethereum в 2024 году составляет около 3% годовых, что по криптовалютным меркам достаточно низкий показатель. Все изменилось в июне 2023 года с появлением протокола (смарт контракта) EigenLayer, который с помощью механизма рестейкинга (reStake) ETH позволяет получать валидатором дополнительный доход практически без риска. На сегодняшний день сервисами рестейкинга пользуется уже более 70% валидаторов, что говорит о большой популярности этого направления. Далее мы попробуем простыми словами объяснить как работает механизм рестейкинга активов и зачем он вообще нужен на примере EigenLayer
Что бы лучше понять смысл рестейкинга нужно начать с самого начала, а именно с появления Bitcoin и POW майнинга. Для этого рекомендуем ознакомится с этими материалами: Что такое майнинг криптовалют, Что делает компьютер во время майнинга криптовалют простыми словами.
Если коротко, то POW или POS майнинг это механизм защиты блокчейн сети от взлома. При этом у каждой технологии все равно имеется способ обхода защиты. Для POW это атака 51%, когда атакующему нужно иметь 51% мощности сети. Для POS нужно больше чем 51% процент всех активов, но все равно этот взлом возможен на уровне самого блокчейна.
Пример Рестейкинга в POW майнинге это двойной майнинг криптовалют как это происходит с Litecoin и Dogecoin. Т.е. за майнинг одной монеты Вы автоматически получаете вторую.
Когда появляется новый проект c POW и POS майнингом, из-за низкой сложности сети при POW майнинге или при малом количестве валидаторов, плюс при низкой стоимости самой криптовалюты для POS майнинга, такие проекты сильно уязвимы для хакерских атак. Из-за чего проект только стартовал, но при этом уже был взломан, что очень негативно сказывается на его дальнейших перспективах развития.
Рестейкинг как раз и решает эту проблему для новых крипто проектов, когда они могут как бы "взять в аренду" валидаторов из более крупной сети, в нашем случае Ethereum, и использовать их в качестве обеспечения безопасности работы своего протокола.
Такая аренда тоже не бесплатная и за нее необходимо платить, а сервисы рестейкинга являются посредниками между валидаторами и проектами (берут комиссию 2%), которые решили воспользоваться надежностью крупного блокчейна, что не только увеличивает доверие среди потенциальных инвесторов.
Сам механизм передачи валидаторов построен на смарт контрактах и за все это время зарекомендовал себя надежным инструментом. Благодаря чему валидаторы получают дополнительную прибыль, а новые проекты надежный блокчейн и известность среди Ethereum холдеров и валидаторов.
Крипто проекты использующие restaking еще называют L2 решениями (Layer 2 или 2 слой). При этом комиссии в L2 проектах намного ниже чем в основной сети Ethereum за счет применения технологии ZKSync и недавнего хардфорка Ethereum Dencun снизившего комиссии для L2 решений в 10-100 раз.
L2 решения хоть и основаны на одном блокчейне Ethereum, но по факту являются разными блокчейнами. Т.е. что бы передать 100 USDT ERC-20 из главной сети в L2 сеть, например, Linea, нужно воспользоваться мостами (Bridge) на подобие owlto.finance. Так же с помощью мостов можно передавать токены между разными L2 сетями.
Кроме родоначальника этого направления EigenLayer появилось уже несколько последователей использующих тот же принцип работы: EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Swell, Mantle
Рассмотрим способы рестейкинга на примере EigenLayer
Что бы участвовать в рестейкинге не обязательно иметь свой собственный валидатор с 32ETH, т.к. EigenLayer поддерживает рестейкинг токенов от сервисов Liguid Stake (Lido, Rocket Pool и другие). Ligiud Stake это по свей сути аналог майнинг пула, с помощью которого можно участвовать в POS майнинге с любой суммой. С помощью смарт контракта Вы отдаете свои Ethereum, а взамен получаете токен (stETH для Lido, rETH для rocketpool). Владельцам stETH начисляются проценты за POS майнинг в этом же токене stETH. Когда Вы захотите выйти из стейкинга, Вы можете обменять stETH на ETH на DEX или CEX биржах или получить обратно свои ETH через вызов смарт контракта на сайте Lido.
Для держателей полноценного валидатора с собственным сервером для участия в рестейкинге есть одно условие: у вашего валидатора должен быть указан адрес для вывода найденных блоков, который указан на сайте EigenLayer. Если Вы уже указывали для валидатора собственный адрес для вывода, то , к сожалению, придется выйти из валидатора и зайти вновь с указанием адреса EigenLayer, т.к. указать адрес для вывода у валидатора можно только один раз.
Имейте ввиду, что у валидатора есть два адреса для вывода: первый для вывода блоков (BLS адрес), который можно задать только один раз и второй адрес для вывода дохода от Consensus слоя, который начисляется с каждой эпохой, и может меняться неограниченное количество раз в настройках валидатора.
Еще стоит отметить, что поддержка рестейкинга полноценных валидаторов организованна через нативный смарт-контракт и создается так называемый EigenPod, поэтому участвовать в restaking они могут без каких либо ограничений. Для владельцев токенов ликвидного стейкинга stETh и rETH, на площадке EigenLayer могут вводить ограничения на внесение таких токенов в рестейкинг. Из-за чего Вы не всегда сможете воспользоваться сервисом YigenLayer и Вам придется ждать, когда депозиты для токенов ликвидного стейкинга опять станут доступны. Такие ограничения периодически вводятся что бы сохранить более высокий процент доходности для вкладчиков EigenLayer.
И так для того что бы начать рестекйинг Эфира, необходимо зайти на сайт eigenlayer.xyz, далее перейти на вкладку Restake (сервис может быть не доступен для некоторых стран, включая Россию, поэтому нужно использовать VPN).
Далее выбираем сервис ликвидного стекйинга, например, LIDO, который Вы использовали для стекйинга. Подключаем свой web3 крипто кошелек (MetaMask или любой другой) и указываем сумму в stETH, которую Вы хотите вложить в рестейкинг.
Жмем на кнопку Deposit и подтверждаем транзакцию в крипто кошельке.
В результате Вы получите LRT токен (Liquid Restaking Token) приравненный к стоимости изначального актива ETH.
Далее Вам нужно делегировать свои LRT токену одному из операторов, которых великое множество.
В списке операторов так же присутствуют EtherFi, Renzo и другие сервисы рестейкинга основанные на алгоритмах EigenLayer. Лучше использовать их напрямую через их сайты, т.к. в таком случае вы будете получать сразу два вида баллов от EigenLayer и от EtherFi или Renzo.
Как использовать EtherFi рассмотрим более подробно в другой статье.
Поэтому выбираем только те сервисы которые работают только на EigenLayer, например, EigenYields, ALTlayer и другие.
В меню сайта Вы так же могли заметить страницу с AVS (Actively Validated Services, сервисы активной валидации) это отдельные проекты которые используют сразу несколько операторов для своей работы, один и тот же оператор может использоваться сразу в нескольких AVS.
Делегировать свои LRT напрямую в AVS Вы не сможете, но можно использовать AVS как фильтр по операторам если Вы хотите поддержать конкретный AVS например EigenDA, где предлагают организовать хранилище данных с низкой стоимостью размещения и скоростью доступа в 10MB/s.
В качестве вознаграждения используется бальная система, при делегировании своих ETH операторам Вам начисляются баллы EigenLayer и баллы оператора, которые в дальнейшем будут конвертированы в Eigen токены.
Недавно EigenLayer провел Airdrop своего токена среди ранних пользователей своей платформы, где заблокировал раздачу пользователям из более чем 60 стран включая страны СНГ, Китай, США, Канаду.
Как будет происходит дальнейшее распределение токенов EIGEN для граждан этих стран в качестве вознаграждения за рестейкинг не совсем понятно. Поэтому если Вы находитесь в черном списке для получения Airdrop от EigenLayer, но все равно хотите воспользоваться возможностями рестейкинга, то лучше обратить свое внимание на Ether.fi, который не вводил подобных ограничений.