За прошедший год в мире криптовалют появился новый нарратив - это фьючерсные децентрализованные биржи (perpDEX), основанные на новом принципе, где вместо пулов ликвидности используются специальные хранилища обеспечивающие для трейдеров торговлю с плечом. Первым таким проектом получившим широкую известность стала биржа Hyperliquid. За прошедший год у нее появилось много последователей и одним из таких решений стала perpDEX биржа edgeX, предлагающая на данный момент пассивный доход до 70% годовых, инвесторам вложивших свои стейблкойны в хранилище eLP.
Вложения в хранилища ликвидности на perpDEX биржах хоть и является пассивным доходом, т.е. от Вас не требуются никакие другие действия кроме как пополнить баланс, но при этом такой доход НЕ является гарантированным. Т.е. Вы как инвестор можете получить не только доход, но и убыток от таких инвестиций. Убыток по хранилищам ликвидности возникает, когда трейдеры массово закрывают свои позиции с плечом в плюс и выплаты происходят как раз за счет средств из хранилища eLP. Но т.к. большинство трейдеров на длительной перспективе рано или поздно оказываются в убытках, то и eLP хранилище показывает положительную динамику , хотя и бывают дни когда доходность становиться отрицательной.
Доходность хранилища eLP edgeX по дням за месяц
Более подробно про заработок на инвестициях в пулах ликвидности на perpDEX биржах можно прочитать в статье: Hyperliquidity Provider (HLP) - зарабатывай на ошибках трейдеров
Если сравнивать две биржи Hyperliquid и edgeX в плане инвестиций в хранилища ликвидности, то решение от edgeX предлагает более высокую доходность в сравнении с HLP, причем разница довольно существенная. Т.к. доходность eStrategy в пуле ELP варьируется от 20% до 70%, а HLP предлагает порядка 5-10% в год.
Данные по доходности указаны без учета масштабных ликвидаций 10 октября 2025 года, когда только за один день HLP заработал для своих инвесторов 10%, а eLP 3%. Т.к. такие события на рынке происходят довольно редко, поэтому не стоит брать в расчет этот день для долгосрочного планирования.
Может показаться, что выбор между hyperliquid и edgeX в плане пассивных инвестиций очевиден и 40-70% годовых на edgeX решили все за нас. Однако, стоит еще учитывать риск смарт-контракта или попросту взлома биржи. Т.к. edgeX появилась в апреле 2025 года, т.е. на год позже Hyperliquid поэтому риск взлома смарт контракт EdgeX существенно выше.
Не смотря на то, что EdgeX молодой проект, он по объему торгов на равных конкурирует с более известными конкурентами, а разрыв между 4 и 2 местом составляет примерно 50%.
Вывод: Мы рекомендуем рассмотреть возможность использования ELP хранилища ликвидности на бирже EdgeX если Вы ищите высокую доходность для пассивных инвестиций в стейблкоинах. Хотя такие вложения в хранилища ликвидности считаются безопасными, но стоит так же учитывать системные риски закрытия биржи и взлома смарт контрактов, которые значительно выше по сравнению с инвестициями в AAVE или пулы ликвидности USDC/USDT на ethereum (доходность порядка 2-5% годовых). Т.е. как и в классических инвестициях Вы должны принять на себя дополнительные риски потерь, но и ожидаемый доход при этом будет существенно выше по сравнению с другими более проверенными способами пассивного заработка на криптовалютах.
