Децентрализованные биржи - зачем нужны. Cписок DEX бирж

dex crypto market С того момента как появилась первая криптовалюта Bitcoin в 2009 году прошло уже более 10 лет. За это время появилось несколько тысяч новых криптовалют и токенов, а вместе с ними и необходимость обмена криптовалют и токенов между собой и так же между владельцами.  Первый широко известный крипто обмен произошел в мае 2010 года с помощью переписки на форуме Bitcointalk.org, в результате чего 10.000 BTC были обменяны на 2 пиццы и теперь этот день 22 мая все крипто сообщество отмечает как Bitcoin Pizza Day. Такой способ обмена хотя и существует до сих пор, но он крайне не удобен и несет множество рисков для обоих участников. На потребность проводить обменные операции с криптовалютами с минимальным риском появились посредники в виде доверенных пользователей на форумах и сайты обменников, что тоже не решало множество проблем и в первую очередь с скорость обмена. Следующий шаг это появление централизованных крипто бирж. Первой такой биржей стала Mt.Gox, которая, как и многие другие, прекратила свое существование с потерей хранящийся на ее счетах криптовалюты. За последние 5 лет крипто биржи превратились из нишевых сайтов в крупные международные компании (Binance, FTX, Bybit) доверие к которым у пользователей уже гораздо выше. Но кроме доверия своих крипто сбережений остаются другие проблемы: отсутствие анонимности, блокировки счетов, хакерские взломы, налогооблажение и другие юридические аспекты владения криптовалютой в зависимости от страны проживания. Все эти проблемы могут решить новые децентрализованные биржи, соблюдая при этом анонимность и безопасность.

Что такое децентрализованные биржи (DEX)?

Рассказ про децентрализованные биржи стоит начать уже с далекого 2015 года, когда была запущена первая успешная криптовалюта со смарт-контрактами - Ethereum.  О Ethereum Вы наверняка все знаете, т.к. на сегодняшний день это вторая по популярности криптовалюта после Биткоина, но в 2015 году это было не так очевидно, тем более тогда мало кто понимал возможности и способы применения смарт-контрактов в реальном мире. Первый успешный проект выпущенный в 2015 году на смарт-контрактах Ethereum это Tether (USDT) или цифровой эквивалент доллара США. По своей сути это элементарный смарт-контракт по выпуску токенов ERC-20 в сети Ethereum.

Только после бычьего ралли на рынке криптовалют в 2017 году на технологию смарт-контрактов начинают обращать более пристальное внимание и появляются более сложные смарт-контракты, например, в это время выпускаются первые NFT CryptoPunks и CryptoKitties, что на тот момент расценивалось больше как баловство. Но поднятый вокруг этих разработок интерес привлек в крипто индустрию новых разработчиков, благодаря которым в 2018 году появляется первая децентрализованная биржа Uniswap, работающая только с использованием смарт-контрактов Ethereum. Т.е. что бы совершить децентрализованный обмен токенов необходим только кошелек Ethereum и доступ в интернет. Наибольшую популярность для хранения Ethereum и его токенов, а так же для совершения обмена токенов получил кошелек Metamask. Более подробно как установить и использовать MetaMask можно прочитать здесь.

 

Децентрализованная биржа это сервис который анализирует множество смарт-контрактов на обмен (децентрализованных обменов) и рассчитывает цену обмена и стоимость транзакции для вашего запроса и передает всю необходимую информацию в Ваш кошелек, где Вы подтверждаете выбранное действие. Другими словами децентрализованная биржа не хранит криптоактивы,, а только создает смарт контракты на обмен по вашему запросу, а сам обмен выполняется на вашем кошельке без предоставления доступа к криптоактивам.  

Описанная модель работы децентрализованных бирж сильно упрощена для понимания работы со стороны клиента и не включает в себя различные аспекты работы с ликвидностью и формированием запросов. С которыми Вы можете самостоятельно ознакомится в специализированной литературе.

Достоинства DEX

Полностью независимая работа от правительств и даже от самих разработчиков, позволяет совершать обмены не зависимо от вашего гражданства, местонахождения и вероисповедания. Вам достаточно только иметь криптокошелек. Т.е. все транзакции полностью анонимны и Вам нет необходимости передавать свои документы для подтверждения личности (KYC) как это сделано на централизованных биржах. 

Криптоактивы всегда хранятся только на вашем кошельке. 

За безопасность и хранение криптоактивов отвечаете только лично Вы.

Никаких блокировок и проверок (за редким исключением)

Недостатки DEX

Следует отметить, что для децентрализованного обмена доступны только цифровые активы. Обменять бумажные доллары на Bitcoin с помощью DEX не получиться. Нужно в начале приобрести в обменниках или на классических биржах токен USDT или Ethereum. 

Невозможен прямой обмен на криптовалюту. На децентрализованной бирже Вы не сможете купить Bitcoin, Dash или Ripple, а только его токен, например, для Bitcoin существует токен WBTC (Wrapped BTC)  

Высокая комиссия на обмен зависящая от загруженности сети, цены на газ и на саму криптовалюту.

Невысокая скорость выполнения смарт-контрактов, особенно при сильной загрузке сети при высокой волатильности на крипторынке.  

Существует несколько блокчейнов со смарт-контрактами (Ethereum, Binance Smart Chain, Tron и другие) и на данный момент нет удобного децентрализованного способа обменять например USDT из сети Ethereum (ERC-20) на USDT из сети TRON (TRC-20). Существуют, конечно, уже специальные мосты для совершения подобных обменов, но стоимость комиссий для такого обмена значительно выше и к защищенности таких операций на данный момент все еще есть вопросы. 

В сети ethereum существуют проекты (Polygon, Arbitrum, Optimism) которые расширяют функционал и скорость работы основной сети ethereum (слой 1).  Эти проекты выпуская свои токены в 1 слое с помощью смарт контрактов образуют второй слой со своей ликвидностью, смарт-контрактами и токенами. Из-за чего неподготовленному пользователю становится еще сложнее разобраться с работой децентрализованных бирж. На втором слое развитие сети ethereum не остановилось и стали появляться протоколы для работы уже в 3 слое, что еще больше запутывает ситуацию. 

 

Топ 5 децентрализованных бирж

DEX

Market CAP

  USD

Сеть

Лимитный ордер*

1inch  277M

Ethereum

Binance

Polygon

Optimism

Arbitrum

 есть
DyDx 4940M

Ethereum

StarkWare

 есть
PancakeSwap 1359M

Ethereum

 нет
SushiSwap 614M

Ethereum

Binance

Fantom

Poligon

xDAI

Arbitrum

Harmony

 есть
Uniswap  3238M

Ethereum

Optimism

Arbitrum

 нет

Лимитный ордер это совершение сделки по цене, которую Вы сами указываете. Классические децентрализованные биржи выполняют сделки по рынку, т.е. ваш ордер выполняется мгновенно с падением или повышением цены в зависимости от вашего объема сделки и рынка (ликвидности). 

Вывод: децентрализованные биржи на данный момент это хороший вариант для тех кто хочет сохранить свою анонимность при совершении сделок с криптоактивами и (или) не хочет хранить свои активы на централизованных биржах. Для этого Вам придется мириться с повышенными комиссиями при совершении сделок и не самым быстрым закрытием ордеров. Т.е. децентрализованные биржи больше подойдут для держателей криптоактивов (холдеров), чем для профессиональных трейдеров, которые совершают в день по несколько десятков или сотен сделок.