Маржинальная торговля представляет собой способ торговли на спотовом рынке, при котором трейдер использует заемные средства. Для этого трейдер предоставляет свои собственные активы в качестве залога, который называется маржей (margin). Используя эту систему, трейдер оплачивает комиссию за использование кредитных средств, рассчитываемую на основе процентной ставки. Маржинальная торговля дает пользователям возможность увеличить свою покупательскую способность и потенциальную прибыль от роста цен на активы, а также получить прибыль при снижении курса криптовалют. Гарантией исполнения обязательств перед кредиторами служит маржа, которая является своего рода страховкой и выступает в качестве посредника между заемщиком и кредитором.

Кредитное плечо

Кредитное плечо, также известное как леверидж (leverage), представляет собой соотношение между суммой заемных средств и маржей. На рынке криптовалют, уровень плеча может колебаться от 2 до 100 раз. На криптобиржах, рядом с торговыми парами, указывается размер кредитного плеча. Например, для пары BTC/USDT на бирже Binance кредитное плечо составляет 3x. Так, если трейдер имеет депозит в размере 100 USDT и использует плечо 10x, он может одолжить у брокера 900 USDT и открыть сделку на сумму до 1000 USDT.

Маржин-колл и ликвидация позиции

Маржин-колл (margin call) и ликвидация (liquidation или forced liquidation) представляют собой механизмы, которые применяются биржами для предотвращения задолженности у трейдеров и убытков у кредиторов. Маржин-колл - это требование от брокера о внесении дополнительной маржи на счет для пополнения обеспечения открытых позиций. Такое требование возникает, когда уровень маржи трейдера падает до определенной зоны риска, которая вычисляется для каждой пары на основе глубины рынка и объема торгов.

Ликвидация представляет собой принудительное закрытие позиции, когда убытки по ней почти равны сумме внесенной маржи. В случае достижения уровня риска, трейдер получает уведомление о необходимости внести дополнительные средства. Если трейдер проигнорирует это уведомление, а цена уйдет вниз, биржа ликвидирует его позицию. Трейдер также может закрыть сделку вручную или при помощи стоп-лосса до ликвидации, что позволит ему сохранить часть маржи.

Кросс-маржа и изолированная маржа

Кросс-маржа (cross margin) и изолированная маржа (isolated margin) - это два варианта использования маржи. При использовании кросс-маржи, все средства трейдера используются для обеспечения всех открытых позиций. Это означает, что прибыль с одной сделки может компенсировать убытки на другой. Однако, если одна из позиций вызывает убытки до ликвидации, это может повлечь за собой ликвидацию всех открытых позиций.

При использовании изолированной маржи, трейдер выделяет определенную сумму маржи для каждой отдельной сделки. Таким образом, ликвидация одной сделки не повлияет на остальные позиции.

Индексная цена в маржинальной торговле - определение:

Индексная цена - это средневзвешенная цена актива, которая формируется на основе данных с нескольких рынков. Криптобиржи используют индексные цены для минимизации возможных ценовых манипуляций. Например, Binance вычисляет ценовые индексы на основе данных с площадок Huobi, OKX, Bittrex, HitBTC, Gate.io, BitMEX, MXC, Bitfinex, Coinbase, Bitstamp, Kraken, Binance.US и Bybit.

Если же индексная цена становится за пределами некоторого диапазона в периоды высокой волатильности, биржа обычно уведомляет своих клиентов о высоком риске ликвидации позиций. Если одна из бирж, которая принимает участие в индексировании, проводит техобслуживаниеили же последнее обновление цены и объема торговых операций не работает, биржи аггрегаторы временно исключают ее из расчетов. При размещении стоп-лосса можно выбрать индексную цену в качестве триггера. Это действие сможет помочь Вам избежать потерь из-за местных колебаний рынка на торговой площадке.

Как заработать на маржинальной торговле в лонг?

Для того чтобы заработать на маржинальной торговле в лонг, трейдер приобретает актив в ожидании его роста. Однако, чтобы увеличить потенциальную прибыль, можно использовать кредитное плечо. Этот метод позволяет торговать суммами, превышающими доступные средства на счете. Рассмотрим пример торговли биткоином на бирже Binance. Предположим, трейдер ожидает рост цены биткоина с 30000 USDT до 45000 USDT. Он пополняет свой маржинальный счет на 10000 USDT и берет займ на 20000 USDT с использованием плеча в 3 раза. Процентная ставка за использование кредитных средств составляет 0,013% в день (без учета скидок за VIP-уровень).

Теперь трейдер может покупать биткоин на сумму 30000 USDT. Через 10 дней, когда цена актива действительно достигает 45000 USDT, он продает свои монеты. Чистая прибыль от операции рассчитывается следующим образом: Прибыль от продажи 1 BTC (45000 USDT) - долг бирже (20000 USDT) - плата брокеру за использование кредитных средств (26 USDT) - исходный капитал трейдера (10000 USDT) = 14974 USDT. Если бы трейдер провел аналогичную сделку без использования кредитного плеча, его прибыль была бы значительно меньше: Прибыль от продажи 0,33 BTC (15000 USDT) - исходный капитал трейдера (10000 USDT) = 5000 USDT. Таким образом, маржинальная торговля с плечом может значительно увеличить потенциальную прибыль трейдера при успешной сделке в лонг.

Как заработать на маржинальной торговле в шорт?

Для того чтобы заработать на маржинальной торговле в шорт, трейдер должен продать актив с целью последующего выкупа по более низкой цене. Именно с помощью маржинальной торговли возможно получать прибыль на падении цен активов. Рассмотрим пример торговли биткоином на бирже Binance. Допустим, трейдер ожидает падение цены биткоина с 30000 USDT до 15000 USDT. Он покупает 1 BTC по текущей цене и занимает 4 BTC с использованием плеча в 5 раз, получив тем самым доступ к большей сумме для торговли. Процентная ставка за займ составляет 0,0045% в день (без учета VIP-статуса пользователя). Теперь трейдер продает 5 BTC и получает 150000 USDT. Через 10 дней, когда цена биткоина падает до 15000 USDT, он покупает 4 BTC для выкупа своего займа.

Чистая прибыль от операции рассчитывается следующим образом: Прибыль от продажи 5 BTC по цене 30000 USDT (150000 USDT) - покупка 4 BTC по цене 15000 USDT для возмещения долга (60000 USDT) - исходная стоимость 1 BTC (30000 USDT) - плата брокеру за использование кредитных средств (5.4 USDT) = 59994.6 USDT. Таким образом, маржинальная торговля в шорт позволяет трейдеру зарабатывать на падении цен активов.

Как начать торговать с плечом?

Для начала торговли с плечом, необходимо выбрать подходящую биржу, которая поддерживает маржинальную торговлю. Некоторые из популярных платформ, где это возможно, включают Binance,  Huobi, Bitfinex, Kraken и другие. Ниже приведены шаги, которые помогут вам начать торговать с плечом на бирже Binance:

  1. Зарегистрируйтесь и активируйте свой аккаунт на бирже.

  2. Пополните ваш счет средствами, которые вы хотите использовать для торговли с плечом.

  3. Определитесь с парой торговли, которая доступна для маржинальных операций, и переведите ваши активы на соответствующий маржинальный счет.

  4. Выберите направление торговли: лонг (ожидание роста цены) или шорт (ожидание падения цены).

  5. Дождитесь подходящей точки входа в рынок и начните использовать доступные средства для торговли выбранной парой.

  6. Управляйте своими позициями и контролируйте риск. Помните, что маржинальная торговля - это торговля заемными средствами.

  7. Возмещайте долг брокеру.

Что такое маржинальный страховой фонд?

Маржинальный страховой фонд представляет собой средства, которые биржа выделяет для обеспечения покрытия потенциальных убытков клиентов, связанных с маржинальной торговлей. Например, на платформе Binance, маржинальный страховой фонд пополняется средствами от ликвидационных комиссий и  доходами от криптокредитования. Если после ликвидации позиции баланс трейдера становится отрицательным, биржа использует эти средства из резервного фонда для компенсации убытков трейдера.

В случае, если в текущий момент средств в маржинальном стрховом фонде недостаточно, Binance предоставляет частичную выплату задолженности, но при этом пользователь не сможет вывести средства с основного счета до полного погашения долга. Чтобы полностью погасить оставшийся долг, трейдер должен пополнить маржинальный счет собственными средствами или дождаться, пока в резервном фонде накопится достаточно средств для выплаты всех задолженностей в порядке их возникновения. После погашения долга биржа восстанавливает функцию вывода средств для пользователя.

Преимущества маржинальной торговли с плечом

Используя маржинальную торговлю с плечом, трейдеры получают несколько преимуществ:

  1. Доступ к различным рынкам и активам: Благодаря увеличению капитала в обороте за счет плеча, трейдеры могут торговать на разных рынках и использовать несколько активов одновременно.

  2. Более быстрое достижение финансовых целей: Маржинальная торговля с плечом позволяет достигать целей быстрее, чем аналогичная торговля на спотовом рынке без использования плеча.

  3. Потенциальная неограниченная прибыль: На криптобирже CoinEx нет авто-делевереджинга, как на фьючерсных рынках, что означает, что потенциальная прибыль для трейдера не ограничивается.

Риски торговли с плечом

Тем не менее, следует отметить, что маржинальная торговля с плечом также сопряжена с рисками:

  1. Потеря всего депозита: Убытки при торговле с плечом могут составлять 100% и даже превышать депозит трейдера.

  2. Высокая волатильность: В периоды высокой волатильности на рынке стратегия маржинальной торговли становится особенно рискованной.

  3. Технические проблемы: Технические неполадки на торговой платформе могут привести к задержкам в исполнении ордеров и потере средств. Поэтому важно выбирать стабильные и надежные биржи для маржинальной торговли.