Что такое DeFi? Полное руководство для новичков по децентрализованным финансам

В современном мире криптовалют и блокчейн технологий, который начал активно развиваться после запуска Bitcoin в 2009 году, возникло множество ниш и направлений. Эти инновации опираются на базовую технологию блокчейна, предлагая решения для самых разнообразных задач. Одним из наиболее перспективных сегментов стал сектор децентрализованных финансов, или DeFi (от англ. Decentralized Finance). Этот подход представляет собой альтернативу традиционным банковским услугам, основанную на смарт-контрактах, которые обеспечивают работу децентрализованных приложений (DApps) и протоколов.

Большинство ранних проектов DeFi были созданы на базе Ethereum, и до сих пор значительная часть общей заблокированной стоимости (TVL — Total Value Locked) в экосистеме сосредоточена именно там. В основе Bitcoin лежит принцип децентрализации, но DeFi расширяет эти идеи, добавляя новые функции и возможности. Это подотрасль криптоиндустрии, которая предлагает услуги, аналогичные тем, что предоставляют классические финансовые институты, но под контролем сообщества, а не центральных организаций.

DeFi началось с кредитования, но сегодня включает множество сценариев: сбережения, инвестиции, торговлю, создание рынков и многое другое. Конечная цель — бросить вызов и со временем заменить традиционных поставщиков финансовых услуг. DeFi часто использует открытый исходный код, что позволяет любому человеку строить новые приложения на основе существующих без необходимости получать разрешения, обеспечивая высокую компонуемость систем.

Слово "финансы" понятно всем, но что подразумевается под "децентрализацией"? В простых словах, это отсутствие единого контролирующего органа. В традиционной системе банки и другие учреждения имеют власть над вашими средствами: они могут заморозить счета, и вы зависите от их графика работы и резервов. Децентрализация в DeFi распределяет не только власть, но и риски. Например, если все данные клиентов хранятся в одном месте, хакеру достаточно взломать его, чтобы получить доступ ко всему. Распределение данных по нескольким узлам или устранение единой точки отказа повышает безопасность.

В этой статье мы подробно разберем, что такое DeFi, как оно работает, а также коснемся торговли в DeFi и децентрализованного банкинга. Мы рассмотрим ключевые аспекты, чтобы помочь новичкам понять эту революционную технологию.

DeFi против CeFi: Сравнение децентрализованных и централизованных финансов

Для наглядного сравнения возьмем коммерческие банки как пример традиционной системы. В классическом мире вы используете банки для хранения денег, получения кредитов, начисления процентов, переводов и других операций. Эти учреждения имеют долгую историю, предлагают страховку и меры защиты от краж.

Однако они контролируют ваши активы в значительной степени: вы ограничены часами работы, транзакции могут быть сложными и требовать времени на расчеты. Кроме того, для участия нужны личные данные и документы удостоверения личности.

DeFi — это сегмент, где финансовые продукты и услуги доступны любому с интернетом, без банков или посредников. Рынок децентрализованных финансов не спит: операции происходят круглосуточно в реальном времени, и никто не может их заблокировать. Вы храните криптовалюту на компьютерах, аппаратных кошельках или в других местах, имея доступ в любое время.

Bitcoin и другие криптовалюты обладают этими свойствами благодаря блокчейну. DeFi использует эту технологию для ускорения, удешевления и повышения безопасности транзакций по сравнению с системами, зависящими от человеческого фактора. В централизованных финансах (CeFi) активы управляются людьми или компаниями, а в DeFi — смарт-протоколами. Вопрос доверия сводится к вере в людей или организацию. Платформы CeFi, такие как Coinbase, хранят ваши активы (кастодиальные), но вы можете использовать их кошелек как обычный, с полным контролем.

DeFi открывает доступ к рынкам кредитования и заимствования, длинным и коротким позициям, доходам от yield farming и многому другому. Это может стать прорывом для 2 миллиардов человек без доступа к банкам по разным причинам. Решения DeFi строятся на различных блокчейнах, где участники взаимодействуют peer-to-peer (P2P) через распределенные реестры и смарт-контракты, без географических границ и требований к идентификации.

Система работает по запрограммированным правилам: вместо банка вы отправляете криптовалюту в смарт-контракт как залог для кредита, получая другой актив. Залог блокируется до возврата займа. Хотя прямое P2P-взаимодействие не всегда происходит, суть в замене посредников технологией без центрального контроля.

Почему DeFi важно? Через P2P-сеть оно устраняет посредников, делая децентрализованный банкинг реальностью. Глобальный кризис 2008–2009 годов показал ненадежность посредников, когда клиенты не знают правил. DeFi стремится к открытому, бездоверительному и безразрешительному рынку. Технологии DeFi улучшают существующие системы, повышая удобство для бизнеса и клиентов.

Как работает DeFi?

DeFi часто ассоциируется с криптовалютами, но выходит за рамки создания новых монет. Смарт-контракты DeFi заменяют традиционные финансовые институты.

Нет банков для управления деньгами или одобрения транзакций — все происходит автоматически. Код открыт для проверки, обеспечивая прозрачность. Сети глобальны, без границ. Большинство приложений построено на Ethereum.

DeFi взорвалось в 2020 году, привлекая проекты и популяризируя движение. Bitcoin имеет черты DeFi с 2009 года, но реальный рост начался в 2017 с платформ вроде Compound Finance и MakerDAO. В 2020 появились новые платформы, стимулируя yield farming.

Компоненты децентрализованных финансов

DeFi состоит из нескольких ключевых элементов, формирующих экосистему.

Децентрализованные биржи (DEX)

DEX позволяют торговать активами без посредников и кастодии. Это часть криптоиндустрии годами, где вы покупаете/продаете без аккаунта. Активы хранятся в ваших кошельках, транзакции на блокчейне.

Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) стали популярны в 2020, используя смарт-контракты и пулы ликвидности. DEX строятся на конкретных блокчейнах, например, на Ethereum для ERC-20 токенов.

Для использования нужны совместимые кошельки. Самоуправляемые кошельки дают контроль, но требуют ответственности за безопасность. DEX могут иметь меньше функций и выше комиссии, чем централизованные биржи.

DEX улучшают ликвидность и растут в пользователях. С ростом масштабируемости объемы торгов увеличатся.

Агрегаторы и кошельки

Агрегаторы — интерфейсы для взаимодействия с DeFi, перемещающие активы между платформами для максимальной доходности.

Кошельки хранят и переводят активы, от мультивалютных до специализированных. Формы: программные, аппаратные, биржевые. Самоуправляемые кошельки важны для DeFi, обеспечивая доступ к платформам. Биржевые кошельки управляют ключами, снижая ваш контроль, но и ответственность тоже.

Децентрализованные рынки

Это основное применение блокчейна: P2P-транзакции без посредников. Ethereum лидирует, но есть другие для NFT и других активов.

Оракулы и рынки предсказаний

Оракулы поставляют внешние данные на блокчейн. Существуют рынки предсказаний, где ставят на события (выборы, цены), выплаты через смарт-контракты.

 Ethereum Layer 1

Это базовый блокчейн для развертывания DeFi. Ethereum доминирует, но конкуренты не дремлят: Polkadot, Tezos, Solana, BNB, Cosmos.

Применения DeFi

DeFi предлагает альтернативы традиционным услугам: кредитование, торговля, стейкинг, игры.

• Платформы кредитования. Популярны для заимствования под залог крипты. TVL в миллиардах долларов.
• Платежи и стейблкоины.  Для стабильности нужны стейблкоины, привязанные к фиату (USD, EUR). Они снижают волатильность для кредитования и торговли.
• Маржа и леверидж. Позволяют заимствовать на марже с залогом, увеличивая доходы, но и риски. Алгоритмы без человеческого вмешательства.
• Уникальные активности DeFi. Пулы ликвидности обеспечивают торговлю на DEX, провайдеры получают токены и пассивный доход от комиссий.
• Yield farming (ликвидити майнинг). поиск дохода через пулы, зарабатывая governance-токены для влияния на протокол. Это инновация для повышения доходности, но с рисками, как "Дикий Запад".

Риски DeFi

DeFi — молодой рынок с проблемами роста.

• Масштабируемость блокчейнов не всегда высока. 
• Интерфейсы бывают сложны и неудобны.
• Транзакции медленные до улучшений вроде Ethereum 2.0.
• Входы с фиата тормозят принятие общества.
• Регулирование неясно: правительства могут адаптировать законы или создать новые.
• Традиционные финансы могут интегрировать DeFi, сохраняя централизацию.

Безопасно ли инвестировать в DeFi? Токены с низкой капитализацией рискованны из-за низкой капитализации и ликвидности. Проверьте историю протокола, TVL, меры безопасности, новости о хакерах. Не существует безрисковых протоколов, но анализ помогает оценить риски перед инвестициями.

Как зарабатывать в DeFi?

• Простой способ: депозит на платформе с APY (годовой процентной ставкой).
• Стейкинг: блокировка токенов за вознаграждение.
• Yield farming: для получения дополнительных токенов.

Топ-10 DeFi-платформ для заработка в 2025 году

В 2025 году децентрализованные финансы (DeFi) продолжают эволюционировать, предлагая инвесторам и энтузиастам криптовалюты множество возможностей для пассивного дохода. С общим объемом заблокированных средств (TVL) в экосистеме, превышающим 192 миллиарда долларов, yield farming, стейкинг, кредитование и предоставление ликвидности стали основными стратегиями заработка. 

Выбор платформы требует осторожности: высокие APY (годовая процентная доходность) часто сопряжены с рисками, включая уязвимости смарт-контрактов, impermanent loss (временные потери) и волатильность. В этой статье мы собрали топ-10 DeFi-платформ для заработка на основе TVL, APY, популярности и отзывов сообщества на сентябрь 2025 года. Рейтинг основан на данных из надежных источников, таких как DefiLlama, CoinBureau и отчеты аналитиков. Мы сосредоточимся на платформах, где можно зарабатывать через yield farming, стейкинг или кредитование, с акцентом на безопасность и удобство для новичков.

1. Aave: Лидер в кредитовании с гибкими ставками.  Aave — это децентрализованный протокол кредитования, где вы можете одалживать свои активы (например, USDC или ETH) и зарабатывать проценты от заемщиков. В 2025 году платформа обновилась до v3, что повысило эффективность капитала. Средний APY на стейблкоины — 2-14%, идеально для консервативных инвесторов. TVL превышает 15 миллиардов долларов. Чтобы начать: подключите кошелек MetaMask, депозитируйте активы и выбирайте переменные или фиксированные ставки. Плюсы: нет KYC, мгновенные выводы. Минусы: ставки могут меняться
2. Uniswap: Классика для ликвидности. Uniswap V4 в 2025 году остается топ-DEX для предоставления ликвидности в пулы AMM. Зарабатывайте на комиссиях от торгов (0.3% на транзакцию) плюс вознаграждения в UNI-токенах. APY от 5% на стабильных парах (ETH/USDC) до 20% на волатильных. TVL ~8 миллиардов. Подходит для новичков: создайте пул, добавьте равные доли активов и получайте LP-токены. Плюсы: простота, высокая ликвидность. Минусы: риски несбалансированных пулов.
3. Lido: Ликвидный стейкинг для ETH и не только. Lido — пионер liquid staking с TVL свыше 25 миллиардов долларов. Стейкайте ETH, получая stETH (токен, который можно использовать в других DeFi), и зарабатывайте ~3-8% APY от валидационных наград. В 2025 году расширился на сети Solana и Polygon. Идеально для тех, кто хочет стейкать без блокировки: стейкайте, торгуйте stETH на Uniswap. Плюсы: ликвидность, низкие риски. Минусы: зависимость от сети Ethereum.
4. Yearn Finance: Автоматизация для максимальной доходности. Yearn — агрегатор, который автоматически перемещает ваши активы между протоколами для максимального заработка. Зарабатывайте 5-30% APY через хранилища (например, на USDC). TVL ~2 миллиарда. В 2025 году улучшены стратегии с ИИ-оптимизацией. Начните: сдкелайте депозит в хранилище, получайте yv-токены. Плюсы: пассивность, доходность. Минусы: газовые сборы на Ethereum.
5. PancakeSwap: Высокодоходный фарминг на BNB. PancakeSwap доминирует на BNB Chain с APY 10-50% в пулах CAKE. Предоставляйте ликвидность или стейкайте для вознаграждений. TVL ~4 миллиарда. В 2025 году добавлены геймифицированные элементы а так же снижены комиссии. Подходит для BNB-холдеров: фармите CAKE в пулах. Плюсы: быстрые транзакции, высокие награды. Минусы: фокус на одном блокчейне BNB.
6. Curve Finance: Стабильные пулы для стейблкоинов. Curve специализируется на стейблкоинах (USDT/USDC), минимизируя проскальзывание (slippage) и предлагая 2-10% APY от комиссий. TVL ~3 миллиарда. В 2025 году интегрировано с crvUSD для looping-стратегий. Зарабатывайте, добавляя ликвидность в пулы. Плюсы: использование стейблкоинов. Минусы: только стейблы - это так же и минус (ниже доходность).
7. Compound: Надежное кредитование с governance. Compound — ветеран с APY 1-12% на lending. Зарабатывайте COMP-токены за участие. TVL ~2 миллиарда. В 2025 году поддержка сети Base для  более дешевых транзакций. Плюсы: прозрачность, стейкинг COMP. Минусы: ниже APY, чем у новичков.
8. SushiSwap: Мультичейн-фарминг. SushiSwap предлагает yield farming и стейкинг SUSHI с APY 5-25%. TVL ~1.5 миллиарда. Расширение множество сетей в 2025. Плюсы: бонусы за лояльность. Минусы: прошлые взломы (исправлены).
9. Beefy Finance: Мульти-чейн агрегатор. Beefy автоматизирует фарминг на 20+ цепях с APY 10-40%. TVL ~1 миллиард. Идеально для диверсификации. Плюсы: доходность. Минусы: сложность для новичков.
10. Convex Finance: Бустер для Curve. Convex улучшает доходность Curve до 5-15% через стейкинг CRV. TVL ~1.5 миллиарда. Плюсы: максимизация на стейблах. Минусы: только для Curve-юзеров.

Заключение

Децентрализованные финансы (DeFi) представляют собой революционный шаг в эволюции финансовых систем, предлагая альтернативу традиционным банкам и посредникам. Благодаря использованию блокчейн-технологий и смарт-контрактов, DeFi обеспечивает доступ к финансовым услугам для миллионов людей по всему миру, включая тех, кто ранее был исключен из банковской системы. От кредитования и торговли до доходного фарминга и стейкинга — возможности DeFi продолжают расширяться, привлекая все больше пользователей и капитала.

Однако, несмотря на огромный потенциал, DeFi остается молодым и развивающимся сектором, сталкивающимся с вызовами, такими как масштабируемость, высокие комиссии и неопределенность в регулировании. Для новичков важно тщательно изучать проекты, оценивать риски и понимать, что вложения в DeFi требуют осторожности и ответственности за безопасность своих активов.

Будущее DeFi обещает быть захватывающим: с улучшением технологий, ростом масштабируемости и возможной интеграцией с традиционными финансами, децентрализованные финансы могут кардинально изменить то, как мы взаимодействуем с деньгами. Это не просто технология, а движение к более открытому, прозрачному и инклюзивному финансовому миру. Если вы хотите стать частью этой экосистемы, начните с небольших шагов, изучите основы и помните о необходимости проверки каждого протокола перед инвестициями.