En las páginas de nuestro sitio web, hemos hablado repetidamente sobre el revolucionario exchange descentralizado (DEX) Hyperliquid. Esta vez, analizaremos el uso de este exchange no como una herramienta de trading, sino como una oportunidad para generar ingresos pasivos a través de un pool de liquidez especial llamado Hyperliquidity Provider, o HLP para abreviar. Este pool es necesario para proporcionar liquidez a las posiciones de margen que los traders abren en el exchange mismo; es decir, este pool proporciona los préstamos para el trading con apalancamiento. Cuánto y de qué manera se puede ganar con esto se explicará más adelante en este artículo.
Como mencionamos, el pool Hyperliquidity Provider es necesario para facilitar las operaciones de margen apalancadas, lo que significa que los traders operan con crédito, y los fondos crediticios se proporcionan precisamente desde el pool HLP. Por utilizar estos fondos crediticios, se le cobra a un trader una comisión de apertura por dicha operación y pagos continuos mientras su posición apalancada permanezca abierta. Todos estos ingresos aumentan el pool HLP y se distribuyen uniformemente entre los contribuyentes de este pool de liquidez.
Cuando un trader comete un error y cierra su operación con pérdidas o su posición es liquidada completamente, el pool HLP se beneficia de ello.
Sin embargo, también ocurre lo contrario: cuando un trader cierra una operación con ganancias utilizando apalancamiento, es decir, gana dinero, entonces, en este caso, el trader recibe su ganancia del pool HLP y, en consecuencia, el rendimiento del pool disminuye o incluso puede volverse negativo si se cierran muchas operaciones con PNL positivo en el exchange.
Pero dado que el 95% de los traders pierden su dinero a largo plazo, el pool HLP en última instancia tiende a aumentar a expensas de los traders "perdedores".
Esta afirmación está confirmada por las estadísticas del propio pool HLP durante todo el período de su existencia.
Estadísticas de Hyperliquidity Provider desde su inicio
Como puede verse, el gráfico es ascendente, aunque si se observa el gráfico diario o semanal, podría mostrar rendimientos negativos. Esto significa que considerar inversiones en el pool HLP solo debe hacerse con una perspectiva a largo plazo.
Rentabilidad de la inversión en Hyperliquidity Provider
El rendimiento del pool HLP depende de muchos factores, principalmente de la cantidad de traders en el exchange y del tamaño del pool mismo. Cuantos más traders y menor sea el tamaño del pool, mayor será su rendimiento.
El segundo factor en importancia es el estado del mercado mismo. Cuando el mercado está en alza o es alcista, los traders suelen cerrar operaciones con ganancias, a diferencia de un mercado bajista.
El rendimiento también se ve afectado por eventos como la fuerte caída del mercado de criptomonedas el 10 y 11 de octubre de 2025, cuando se liquidaron posiciones por valor de 20,000 millones de dólares. Solo ese día, HLP generó más del 10% de rendimiento para sus contribuyentes.
Si tomamos el valor promedio del rendimiento del pool HLP, se puede esperar alrededor del 10% anual en el stablecoin USDC.
Instrucción: Cómo ganar con el pool de liquidez de Hyperliquid
1 Ve al exchange Hyperliquid y conecta tu cartera Web3 (Metamask, Trust Wallet, Safe Pal y otros).
2 Tu cartera debe tener la criptomoneda USDC en la red Arbitrum.
Transfiere desde un exchange CEX o utiliza protocolos de intercambio DeFi y bridges.
3 En la pantalla principal, encuentra el botón DEPOSIT (esquina inferior derecha). Realiza un depósito en USDC, red Arbitrum. El depósito en el exchange se acredita en 10-15 minutos.
4 Ve a la sección Vaults y selecciona Hyperliquidity Provider (HLP)
5 En la ventana del pool HLP, haz clic en el botón DEPOSIT (esquina superior izquierda) y especifica la cantidad disponible en USDC en el exchange
6 Observa cómo cambia el saldo de tu depósito en HLP
7 Si es necesario, puedes retirar tus fondos del pool HLP en cualquier momento
Puedes leer más sobre el exchange DEX Hyperliquid en este artículo: Hyperliquid: Un intercambio DEX revolucionario para los futuros operadores de criptomonedas
Conclusión: El rendimiento del pool HLP en Hyperliquid no es un valor positivo estable, como, por ejemplo, en los protocolos de préstamos como AAVE, pero se obtiene un rendimiento aproximadamente dos veces mayor a largo plazo. Al mismo tiempo, ocasionalmente puedes recibir bonificaciones significativas, como ocurrió el 10 de octubre de 2025. Sí, invertir tus USDC en HLP es notablemente más arriesgado que hacerlo en el protocolo probado por los años como AAVE, por lo que no es un botón mágico de "DINERO" que todos buscan, sino solo otra herramienta DeFi donde la relación riesgo-recompensa, en mi opinión, es una de las más óptimas para inversiones pasivas en activos cripto.
