Han pasado más de 10 años desde que apareció la primera criptomoneda Bitcoin en 2009. Durante este tiempo, han aparecido varios miles de nuevas criptodivisas y tokens, y con ellos la necesidad de intercambiar criptodivisas y tokens entre sí y también entre propietarios. El primer criptointercambio ampliamente conocido tuvo lugar en mayo de 2010 a través de una correspondencia en el foro Bitcointalk.org, como resultado de la cual se intercambiaron 10.000 BTC por 2 pizzas y ahora toda la comunidad de criptomonedas celebra este día el 22 de mayo como el Día de la Pizza Bitcoin. Este método de intercambio, aunque sigue existiendo, es extremadamente incómodo y conlleva muchos riesgos para ambos participantes. Ante la necesidad de realizar operaciones de intercambio con criptodivisas con el mínimo riesgo aparecieron los intermediarios en forma de usuarios de confianza en foros y páginas web de intercambio, que tampoco resolvieron muchos problemas y en primer lugar la velocidad de intercambio. El siguiente paso es la aparición de bolsas de criptomonedas centralizadas. El primer intercambio de este tipo fue Mt.Gox, que, como muchos otros, dejó de existir con la pérdida de criptodivisas almacenadas en sus cuentas. En los últimos 5 años, las bolsas de criptomonedas han pasado de ser sitios de nicho a grandes empresas internacionales (Binance, FTX, Bybit) cuya confianza entre los usuarios es ya mucho mayor. Pero aparte de la confianza en sus criptoahorros, siguen existiendo otros problemas: la falta de anonimato, el bloqueo de cuentas, la piratería informática, la fiscalidad y otros aspectos legales de la propiedad de criptodivisas en función del país de residencia. Los nuevos intercambios descentralizados pueden resolver todos estos problemas manteniendo el anonimato y la seguridad.
¿Qué son las bolsas descentralizadas (DEX)?
La historia de los intercambios descentralizados debería comenzar ya desde el lejano 2015, cuando se lanzó la primera criptodivisa exitosa con contratos inteligentes: Ethereum. Todos ustedes probablemente conocen Ethereum, porque hoy es la segunda criptodivisa más popular después de Bitcoin, pero en 2015 no era tan obvio, especialmente en ese momento no mucha gente entendía las posibilidades y formas de usar los contratos inteligentes en el mundo real. El primer proyecto exitoso lanzado en 2015 en los contratos inteligentes de Ethereum es Tether (USDT), o el equivalente digital del dólar estadounidense. Es esencialmente un contrato inteligente elemental para emitir tokens ERC-20 en la red Ethereum.
Sólo después del rally alcista en el mercado de las criptodivisas en 2017, la tecnología de los contratos inteligentes comienza a recibir más atención y aparecen contratos inteligentes más complejos, por ejemplo, en este momento se lanzan los primeros NFT CryptoPunks y CryptoKitties, que en ese momento se consideraba más como un chapoteo. Pero el interés suscitado en torno a estos desarrollos atrajo a nuevos desarrolladores a la industria de las criptomonedas, gracias a lo cual aparece en 2018 el primer exchange descentralizado Uniswap, que funciona únicamente con el uso de contratos inteligentes de Ethereum. Es decir, para realizar un intercambio descentralizado de tokens, solo se necesita un monedero de Ethereum y acceso a Internet. El más popular para el almacenamiento de Ethereum y sus tokens, así como para el intercambio de tokens monedero Metamask consiguió. Usted puede leer más acerca de cómo instalar y utilizar MetaMask aquí.
El intercambio descentralizado es un servicio que analiza múltiples contratos de intercambio inteligentes (intercambios descentralizados) y calcula el precio de intercambio y el valor de la transacción para su solicitud y transmite toda la información necesaria a su cartera, donde confirma la acción seleccionada. En otras palabras, el intercambio descentralizado no almacena criptoactivos, sino que sólo crea contratos de intercambio inteligentes a su solicitud, y el intercambio en sí se realiza en su cartera sin proporcionar acceso a los criptoactivos.
El modelo descrito de los intercambios descentralizados está muy simplificado para entender el trabajo del cliente y no incluye varios aspectos del trabajo con la liquidez y la formación de solicitudes. Puede familiarizarse con ellos en la literatura especializada.
Ventajas de DEX
Completamente independiente de los gobiernos e incluso de los propios desarrolladores, le permite realizar intercambios independientemente de su ciudadanía, ubicación y religión. Sólo necesitas tener una cartera de criptomonedas. Es decir, todas las transacciones son completamente anónimas y no necesita proporcionar sus documentos para KYC (verificación de identidad) como se hace en los intercambios centralizados.
Los criptoactivos se almacenan siempre sólo en su cartera.
Para la seguridad y el almacenamiento de los cripto-activos sólo usted es personalmente responsable.
No hay bloqueo ni verificación (con pocas excepciones)
Desventajas de DEX
Hay que tener en cuenta que sólo los activos digitales están disponibles para el intercambio descentralizado. No es posible cambiar dólares de papel por Bitcoin con DEX. Primero hay que comprar USDT o tokens de Ethereum en los intercambiadores o en los intercambios clásicos.
No hay intercambio directo de criptodivisas. No podrá comprar Bitcoin, Dash o Ripple en un intercambio descentralizado, sino sólo su token, por ejemplo, hay un token WBTC (Wrapped BTC) para Bitcoin
Alta tasa de intercambio, dependiendo de la carga de la red, los precios del gas y la propia criptodivisa.
Baja velocidad de ejecución de los contratos inteligentes, especialmente cuando la red está muy cargada y con alta volatilidad en el mercado de criptomonedas.
Hay varios blockchains con contratos inteligentes (Ethereum, Binance Smart Chain, Tron y otros), y no hay una forma descentralizada conveniente para intercambiar, por ejemplo, USDT de la red Ethereum (ERC-20) a USDT de la red TRON (TRC-20) en este momento. Por supuesto, ya existen puentes especiales para dichos intercambios, pero el coste de las comisiones de dichos intercambios es mucho mayor y todavía hay dudas sobre la seguridad de dichas transacciones en este momento.
Hay proyectos en la red de Ethereum (Polygon, Arbitrum, Optimism) que amplían la funcionalidad y la velocidad de la red principal de Ethereum (capa 1). Estos proyectos, que emiten sus tokens en la capa 1 con la ayuda de contratos inteligentes, forman la segunda capa con su liquidez, contratos inteligentes y tokens. Esto hace que sea aún más difícil para un usuario no preparado entender el trabajo de los intercambios descentralizados. El desarrollo de la red Ethereum no se detuvo en la segunda capa, y comenzaron a aparecer protocolos para trabajar ya en la tercera capa, lo que confunde aún más la situación.
Los 5 mejores intercambios descentralizados
| DEX |
Market CAP USD |
Net |
Limit order* |
| 1inch | 277M |
Ethereum Binance Polygon Optimism Arbitrum |
yes |
| DyDx | 4940M |
Ethereum StarkWare |
yes |
| PancakeSwap | 1359M |
Ethereum |
no |
| SushiSwap | 614M |
Ethereum Binance Fantom Poligon xDAI Arbitrum Harmony |
yes |
| Uniswap | 3238M |
Ethereum Optimism Arbitrum |
no |
*Una orden limitada es la ejecución de una operación a un precio que usted mismo especifica. Las bolsas descentralizadas clásicas ejecutan las operaciones en el mercado, es decir, su orden se ejecuta instantáneamente con un precio que sube o baja en función del volumen de la transacción y del mercado (liquidez).
Conclusión: los intercambios descentralizados por el momento son una buena opción para aquellos que quieren mantener su anonimato al tratar con criptoactivos y (o) no quieren mantener sus activos en intercambios centralizados. Para ello, tendrá que aguantar unas tasas de transacción más elevadas y no el cierre más rápido de las órdenes. Es decir, las bolsas descentralizadas son más adecuadas para los poseedores de criptoactivos (tenedores) que para los operadores profesionales que realizan varias docenas o cientos de transacciones al día.
